razmerje PER

ekonomsko-slovar

Razmerje med ceno in dobičkom ali PER (Razmerje med ceno in dobičkom) je finančno razmerje, ki primerja ceno delnice z dobičkom na delnico (EPS) podjetja.

Z drugimi besedami, razmerje PER nam pove, koliko so vlagatelji pripravljeni plačati za vsak evro dobička. Znan tudi kot P/E.

PER je eden najpogosteje uporabljenih finančnih kazalnikov v temeljni analizi. Pove nam, ali je delnica podjetja precenjena ali podcenjena, ker nam pove, ali se je cena delnice močno dvignila ali padla glede na dobiček podjetja.

Vendar ne pozabite, da če je PER podjetja zelo nizek (kar kaže na podcenjenost cene), lahko to pomeni tudi, da so delnice podjetja podcenjene z dobrim razlogom.

Razlaga PER

PER je mogoče razlagati kot število let, v katerih bo podjetje potrebovalo, da ustvari koristi, enakovredne ceni, ki jo vlagatelj plača za ceno delnice. Ker je to, kolikokrat so prednosti vsebovane v ceni. Na primer, če je cena delnice 15 evrov in je dobiček na delnico na leto en evro (PER = 15), to pomeni, da bo v 15 letih (če dobiček ostane stabilen) podjetje ustvarilo dovolj dobička za povrnitev prvotno plačana cena.

Visok PER, običajno nad 25, lahko kaže na dve stvari. Po eni strani lahko kaže na precenjenost podjetja, po drugi strani pa na to, da vlagatelji ocenjujejo, da se bo dobiček podjetja v prihodnjih letih povečal. Zato ni nujno, da je slabo, pravzaprav se običajno, ko ima podjetje visok količnik, reče, da je "rastoče podjetje" in da se bo njegov dobiček v naslednjih nekaj letih povečal. Seveda je zelo pomembno analizirati, kaj je razlog, da ima podjetje visok PER.

Majhen PER, pod 15, kaže ravno nasprotno. Lahko kaže, da je podjetje podcenjeno ali da vlagatelji mislijo, da se bo dobiček tega podjetja zmanjšal.

Pomen sektorske primerjave

Če želite vedeti, ali je PER podjetja visok ali majhen, ga je treba primerjati s preostalimi podjetji v sektorju. To je zato, ker obstajajo sektorji, ki imajo po svoji naravi običajno manjše PER, kot so banke ali storitvena podjetja, saj ni pričakovati velike rasti dobička. Vendar pa obstajajo drugi sektorji, ki imajo običajno višje PER, kot so tehnološka podjetja.

Skratka, v večini primerov, preden pride do zaključka, ga je treba primerjati s preostalim sektorjem. Se pravi s PER drugih podjetij, ki opravljajo podobno dejavnost.

Kako se izračuna PER

Eden od razlogov, zaradi katerega se je to razmerje med ceno in zaslužkom tako široko uporabljalo, je enostavnost izračuna in enostavnost razumevanja. Izračuna se tako, da se cena delnice deli z dobičkom družbe na delnico:

PER = Cena / EPS

Lahko se izračuna tudi kot:

PER = tržna kapitalizacija / čisti dobiček

Na primer, če je PER podjetja 10, vlagatelji plačajo 10-krat več, kot je to podjetje zaslužilo v letu, torej plačajo 10 € za vsak evro dobička.Z drugega zornega kota, če predpostavimo, da bo podjetje imelo enake koristi v naslednjih nekaj letih, bi lahko PER 10 obravnavali kot leta, ki jih bo podjetje potrebovalo, da zasluži tisto, kar smo vložili, v tem primeru, za povrnitev naložbe bo potrebnih 10 let.

Kakšen je povprečni PER podjetja?

Gledanje samo na PER podjetja ni veliko smiselno, za dobro uporabo tega razmerja ga moramo primerjati s primerjalnimi, torej podjetji v isti panogi s podobnimi značilnostmi. Na primer, PER 17 za banko je lahko visok, za tehnološko podjetje pa je lahko nizek.

Ena od prednosti tega finančnega kazalnika je, da je zelo enostavno primerjati podobna podjetja, na domačem ali mednarodnem trgu. PER nam takoj pove, katero podjetje ima boljša pričakovanja. Lahko se izračuna tudi, če podjetje ne izplačuje dividend.

Ena od pomanjkljivosti je, da uporablja podatke iz različnih obdobij. Uporablja trenutno tržno ceno delnice, medtem ko za dobiček uporablja najnovejše razpoložljive podatke, ki so lahko izpred mesecev. Za reševanje tega vprašanja vlagatelji uporabljajo ocenjeno dobičkonosnost na delnico podjetja. Druga pomanjkljivost je, da ni uporaben za primerjavo podjetij, ki imajo negativen dobiček.

Tags.:  ekonomsko-slovar kulture bančništvo 

Zanimivi Članki

add
close

Priljubljene Objave

razvrstitev

Države po BDP

ekonomsko-slovar

Zamenjajte ogrlico

Priljubljene Kategorije